大破壞時代的投資新思維8–台灣「荷蘭病」問題浮現
2home.co 楊惟婷
大江東去，浪淘盡千古風流人物。故壘西邊，人道是三國周郎赤壁。
亂石崩雲，驚濤裂岸，捲起千堆雪。江山如畫，一時多少豪傑。
遙想公瑾當年，小喬出嫁了，雄姿英發，羽扇綸巾談笑間，檣櫓灰飛煙滅。
故國神遊，多情應笑我，早生華髮。人生如夢，一杯還酹江月。
——（宋）蘇軾《念奴嬌 赤壁懷古》
一、全球資金乾坤大挪移後，將看出誰在裸泳？
乾坤大挪移是金庸元宇宙《倚天屠龍記》中的一個一門內功。是明教的鎮教絕技，只有明教教主才可修練。
這套內功是將別人的攻擊挪移到其他人處，是運勁使力的一項極巧妙法門，是在發揮每人本身所蓄有的潛能。此功運勁的法門複雜巧妙無比，需要有渾厚的內力支撐。
近幾十年，也只有美國Fed主席才習有這門內功。從伏克爾、葛林斯班、柏南克、葉倫到鮑爾，但一代不如一代，且皆未練成第七層心法，尤其鮑爾到最後是否會走火入魔，練致全身癱瘓，甚至自絕經脈而亡，想想「陽頂天」，著實令人捏把冷汗！
想像一下，時下資本市場共有五大盤子（債市、匯市、股市、房市及商品市場），承載了各國央行所印出的鈔票（M），以供政府揮霍開銷（G）。
平日，央行們小心配置鈔票到五大盤子，讓它溫和膨脹（多金蘊釀多頭），那個盤子水位較低，就多挹注些鈔票；那個盤子水位高了，就抽出些鈔票，讓它們相得益彰即可。
而這五大盤子，正關係每個人的荷包。當政府有意、無意地膨脹每個人的名目財富，人民就會將選票交給這大有為政府。只是，這次鮑爾玩得走火入魔了！
（一）Fed 激進升息打通膨
說好的「暫時性通膨」呢？印鈔印過頭了，這次鮑爾不知要砸破幾個盤子？
5月CPI較去年同期飆升8.6%，攀升速度是1981年12月以來最高，讓Fed官員大為錯愕。
物價飆升持續反映在美國民眾日常生活，食品雜貨價格較去年增加11.9%，是1979年以來最大漲幅；而根據美國汽車協會（AAA）數據顯示，全美平均汽油價格已升破每加侖5美元，創下歷史新高。
更糟的是，美國民眾的消費者信心指數（CCI）也有惡化趨勢。密西根大學公布的最新CCI初估值顯示，從5月的 58.4降為6月的50.2，是有記錄以來的新低；近半受訪者將悲觀看法歸因於通膨，高於一個月前的38%。
儘管物價上揚因素眾多，不能全怪罪拜登的施政不力，但高通膨讓美國民眾叫苦連天，對拜登政府面對高物價的束手無策大感不滿，明確反映在拜登支持度上，讓拜登的支持率跌到僅剩下39%，為上任以來最低，恐怕2022年底的期中選舉可能也不會好看。
（二）妾身不明的加密貨幣第一個被甩鍋！
美國升息、縮表，牽動市場悲觀情緒，加密貨幣遭遇史詩級暴跌，市值近一周蒸發逾5.9兆美元，指標性的比特幣也一度跌到20756美元，面臨2萬美元關卡保衛戰。
針對加密貨幣慘烈暴跌，英國央行行長貝利（Andrew Bailey）嚴正警告加密貨幣投資者說：「若你打算投資這種資產，沒有問題，但請做好把錢賠光的準備吧！」
事實上，貝利一直以來都在示警加密貨幣的危險性，認為其並沒有內在價值，並不適合作為一種實用的支付方式，且相較於實體貨幣，加密貨幣波動劇烈，投資人更加需要保持警惕。
例如成立於2017年的加密貨幣借貸公司Celsius Network，於6/23日突然宣布凍結所有交易提款和轉帳，原因是在市場太極端的情況，為保護社群不得已而為之。關門就關門，又唬爛大家了！
（三）「股轉債」正在乾坤大挪移
美國最新通膨數據出爐後，CPI再創40年新高，讓Fed官員大為錯愕。
Fed官員立馬激進升息打通膨，嚇得美國10年期公債殖利率飆升至3.468%，逼近 3.5%大關。
美國10年期公債殖利率自5月的2.74%以來一路飆升，主因是火熱的通膨數據導致投資人拋售債券，並加大對Fed大幅收緊貨幣政策的押注。相較於2022年元月，10年期美國公債殖利率大幅上升1.51%。
Fed在5月時升息2碼時，讓10年期美國公債殖利率創下2020年以來最大漲幅，兩年期與 10年期美國公債殖利率也出現 4月初以來的首次短暫倒掛，主因是投資人預期央行將積極收緊貨幣政策以降低通膨。而「殖利率倒掛」通常被視為經濟衰退的指標。
目前Fed以更激進3碼升息打通膨，跌深的美國公債，開始吸引保守投資人搶進，「股轉債」正在悄悄乾坤大挪移，風險資產將逐步失血。是否休克，尚待觀察？
（四）房地產泡沬要炸鍋了嗎？
巴克萊銀行 (Barclays)，在聯準會決議升息3碼後，率先表示：「我們現在預期 Fed 將在 7 /27 日開會時，回歸升息2碼的路徑，因為有跡象顯示，美國的消費和房地產市場正在放緩。」
受到通膨數據持續升高，聯準會有意強勢升息及消費者需求下滑等利空因素影響，今年全球股市表現相當低迷，就連虛擬貨幣市場也跟著受到重創。
特斯拉神童「馬斯克（Musk）」6/15日在推特上，暗示股市與虛擬貨幣暴跌後，接下來將輪到「房地產」。馬斯克透過「網路迷因」梗圖揭露他預期下個崩跌產業，即笑容詭異手持鐮刀的死神逼近貼有「房地產」大門，此前貼有「股市」及「加密貨幣」前淌著血跡，馬斯克推文回覆「正解」，這類梗圖近期廣被用NBA季後賽。
物價上漲及利率攀升導致美國房貸需求創22年來新低，三個美國房地產主要推力都下降，一是利率飆高房貸壓力沉重；二是科技業衰退矽谷等地產漲勢趨緩；三是洗錢法規與加密貨幣大跌，精華區房地產接手動能下降。
數據顯示，近期潛在買家必須與較高的利率對抗，使得房屋貸款需求下跌至22年來的新低點，房地產企業也因此受到影響，Redfin和Compass等公司各自計畫裁員百人，Redfin更坦言，5月份的銷售需求比公司預期還低17%。
老美知道「恆大事件」嗎？沒有什麼「大到不能倒」！
（五）Fed 激進升息可能拖累全球經濟跟著衰退
6/15日美國Fed升息3碼 (75 個基點)，以1994年以來最大的力道壓制通膨，這將帶動全球央行跟進升息，還可能造成全球經濟衰退、企業獲利萎縮的連鎖反應。
鮑爾在會後記者會中坦承，要讓經濟「軟著陸」並不容易，因為有太多Fed難以控制的因素，雖然並非沒有實現的機會。鮑爾所指的軟著陸是讓通膨率回到 2%，同時保持強勁的勞動力市場。
1、景順全球市場策略師 Kristina Hooper 表示，Fed 在某種程度上算是「世界的中央銀行」，若升息導致美國經濟衰退，全球經濟也將受拖累。
2、知名經濟學家羅格夫 (Kenneth Rogoff) 曾在4月警告，假如美國因為升息循環陷入經濟衰退，可能抑制全球進口需求，並打擊金融市場。
3、法國興業新興市場和信用研究部門主管 Guy Stear 警告，伴隨全球經濟衰退而來的，將是「企業獲利衰退」。
他表示，企業獲利占國內生產毛額 (GDP) 的比率已經連續上升25年，如今這個趨勢即將告終，主因是去全球化趨勢、能源和輸入性成本上漲、工資提高。
Stear 指出，俄烏戰爭和地緣政治分歧對供應鏈和成本的影響，讓企業在升息環境中遭遇更多威脅，「經濟衰退的機率正在升高，但企業獲利衰退的可能性上升得更快。」
二、缺乏病識感的台灣
2022年6/16日晚，天乾物燥，小心火燭，全球金融市場不平靜，美股四大指數重挫，其中道瓊狂瀉741點，跌破3萬點重大心理關卡。6/17日台積電(2330)開盤閃見4字頭，影響台股「積」弱不振。
單看外資2022年以來累計狠賣超近9000億元，連續二年賣超二兆台幣，不禁令人納悶，台灣到底要發生啥事？怎麼連「護國神山」都山崩了？
（一）綠色執政的偏執
一切以「選票」考量的短視政策，長期終將禁不起國際金融風暴衝擊！
1、「能源政策」出大事
未做好配套即「廢核」，只能用愛發電，並用肺腺癌陪葬！
當普丁背後再捅一刀，當各國在悄悄恢復核能發電，台灣企業必須為2025年的「碳稅」啜泣了！
2、「新三缺」恐無解
另外，企業除了人才、水、電穩定供應的舊隱憂……，近年缺地、缺工、缺宿舍的「新三缺」，也成為企業主的新問題。
例如，新北土城1坪100萬元，開玩笑，怎麼蓋工廠？企業不得已，只能搬遠一點，往彰化、雲林、嘉義去找地，但是交通、人力供應都不是很方便。
尤其這年頭沒有不缺工的工廠，除非你沒有生意！台灣半導體產業太強，吸光所有人才，造成其他產業找不到人才，缺工是非常嚴重的現象。
事實上，台灣勞動力短缺，無疑已拉起紅色警報。
某種程度，這或許也和台灣年輕人工作價值觀改變有關—不想給別人管、不願再為企業爆肝一輩子，寧願去外送平台，從事彈性、自由、自主的工作有關。
3、「傾美抗中」出大事？
《孟子》一書裡有這樣的記載：
齊宣王問曰：「交鄰國有道乎？」
孟子對曰：「有。惟仁者為能以大事小，是故湯事葛，文王事昆夷；惟智者為能以小事大，故大王事燻鬻，勾踐事吳。以大事小者，樂天者也；以小事大者，畏天者也。樂天者，保天下；畏天者，保其國。」
孟子在這段話裡，已告示我們，大國博弈中的小國生存智慧：
大國對待小國，要心胸寬厚，不可仗勢凌人，予取予求；
小國對待大國，要機警圓熟，不可魯莽行事，自取其禍。
2021年兩岸的貿易依存度已從43.4%降到42.3%，但往來金額仍然十分龐大，據貿易統計，2021年台灣對大陸的貿易順差仍高達1047.4億美元。
大陸進口台灣的商品，都是生產出口產品必須要有的關鍵零組件，像半導體為主的電子零組件就占台灣出口大陸的55%，從這個結構來看，半導體產品占了台灣出口到中國的半邊天，如果中國大陸開始清庫存、砍單，台灣科技業將忐忑不安。韓國部署「薩德反導彈系統事件」已為我們做了示範。鳳梨、釋迦到石斑魚只是小菜？
（二）台灣「荷蘭病」問題浮現
受到全球晶片荒問題難解，台積電、聯電等各大廠皆豪氣干雲地提升資本支出，全力擴廠、擴產以滿足西方世界龐大的客戶需求，看似前所未有的發展時機，政府也沾沾自喜陶醉在當前經濟表現，卻忽視台灣將面臨「荷蘭病」問題
—科技業耗用大部份資源，而非出口產業無法跟上科技業的步伐，不平等現象將變得更為嚴重。
無可否認，台灣國內的投資復甦是2021年GDP能有所成長的原因，而「護國神山」台積電扮演了相當關鍵的角色，其外溢效應帶動其他科技公司也擴大投資計畫。
不過，半導體、航運甚至與全球貿易有關的產業，享受到了高薪和成長，但服務業則處於另一個平行世界，這種成長分歧將會影響到薪資結構與通貨膨脹。
「荷蘭病」是由權威財經媒體「經濟學人」開創的名詞，用來描述荷蘭在1960年代過度仰賴能源產業發生的問題。那時，荷蘭在外海發現天然氣田，這個意外之財雖為荷蘭帶來大量出口收入，累積大量外匯，讓荷蘭盾大量升值，天然氣產業迅速發展也增加勞動力需求，使勞動成本提高。結果導致荷蘭其他產業出口競爭力下降，加速去工業化的現象，一度只有天然氣產業獨活。
現在，這種單一產業快速發展，而導致其他產業衰落的「荷蘭病」也出現在台灣；目前台灣產業過度向晶圓代工傾斜，晶圓代工產業蓬勃發展、吸走大批人才、土地、電力、水力，其他產業就面臨人才競逐嚴厲的考驗，已有所謂「荷蘭病」徵兆。
例如護國神山台積電近三年就吸走一萬多名優秀半導體人才，今年連同聯發科等指標半導體企業，還要招募逾萬人，加上美商美光加碼在台灣擴產，薪資福利都比其他同業還優渥，對人才磁吸效應擴大。
但現在要小心了，6/16日市場傳出〈三星停購零組件〉事件，搗亂一池春水。
南韓三星電子通知集團所有消費性電子事業群，全面向零組件供應商暫停採購，涵蓋智慧型手機、電視、顯示器等，震驚業界。
當台灣主要競爭對手—韓國‧三星正在重新審視現有庫存，以防庫存跌價損失進一步擴大，而我們尚在睡夢中！
如同韓國央行已連續大幅升息「抗通膨」，而我們尚在考量「年底選舉」的「半碼」短視政策，當熱錢奔逃，我們恐終將禁不起這一波國際金融風暴衝擊！
尤其，2022年，巧遇美國聯準會升息、縮表，且資金收縮力道遠大於上一輪的2015～2017年。美國那斯達克、費城半導體指數今年來分別大跌20％以上，步入熊市走勢，這個強烈的信號正在向我們示警今年科技產業不容樂觀。
當第二波全球實體經濟衰退來襲，我們舉國資源已投注在「半導體」產業，將因「砍單效應」而遍體鱗傷！此時，內需產業卻早已裝上「葉克膜」！
屆時誰來撫我畜我，長我育我，顧我復我，出入腹我？
三、老年「拜登」之煩惱
如同歌德在《少年維特的煩惱》小說中的主人翁「維特」對「夏綠蒂」的偏執，「拜登」對「新保守主義」的偏執，亦讓他提前吹熄生命的殘焰！
（一）拜登染上「期中選舉壓力症候群」
拜登民意支持度自2021年8月迄今一直低於50%，成為他所屬民主黨可能在11月8日期中選舉丟失國會兩院、至少一院多數席次的徵兆。
拜登支持度下滑主要是受黨內人士不滿所致。支持拜登表現的民主黨人6月有74%，低於去年8月的85%左右；支持拜登表現的共和黨人僅11%，與去年8月大致相同。
拜登整體支持度雖尚未跌破前總統川普2017年12月創下的33%低點。拜登迄今最低民意支持度是5月底的36%，但也是50步笑100步。
距離11月初的美國期中選舉僅剩5個月不到，若無法解決高物價壓力，拜登所屬的民主黨勢將遭到選民背棄，失去國會領導地位，讓拜登執政後期面臨更大施政壓力。
為了遏制物價上揚壓力，拜登也顧不得Fed的獨立性，罕見地將Fed主席鮑爾叫進白宮開示一番，暗示爆打通膨之道。
6/15日美國Fed果真勇於升息3碼，為28年來首見，並示意持續以數十年來最快步調拉高利率，期望能壓制處在40年高點的通貨膨脹壓力。
（二）拜登多管齊下打通膨
拜登今年最棘手的問題無疑是通貨膨脹居高不下，俄羅斯入侵烏克蘭導致燃料價格上揚，且COVID-19（2019冠狀病毒疾病）大流行導致的全球供應鏈問題也還沒有解決。
1、拜登釋出戰略石油儲備打壓油價
除了透過貨幣政策，拜登政府也大量釋出戰略石油儲備，就是希望能減緩物價上揚壓力，化解政治危機。
2、以《2022年海運改革法案》壓抑運價
美國眾議院6/13日通過《2022年海運改革法案》（OSRA）以強化航運監管，美國總統拜登表示迫不及待將其簽署成法，想利用此法緩解港口壅塞與壓低海運運輸成本。
3、白宮：擬削減對中「不負責任」的關稅，希望減緩物價上揚壓力
美國總統助理兼白宮新聞發言人尚皮耶（Karine Jean-Pierre）6/14日表示，白宮正在討論可能削減對中國商品徵收的一些「不負責任」的關稅，這些關稅提高了美國家庭和企業的成本。
尚皮耶表示，拜登政府早就指出，川普時代的一些關稅是不負責任的，沒有促進美國的國家安全，反而導致美國消費者和企業的成本更高，拜登這一舉措可能有助於美國政府應對通貨膨脹的壓力。
4、拜登好忙，7月出訪中東，將會晤沙國王儲
拜登將於7月出訪中東，期間將會晤沙烏地阿拉伯王儲沙爾曼（Salman）。儘管拜登曾說，「沙特政府是“野蠻政府”（pariah state）。」
但拜登為了撈點油水來撲滅高漲的油價，仍必須陪個老臉，爭取沙國這一關鍵盟友的支持。
近期，沙國領導的石油輸出國組織與夥伴國（OPEC+）也釋出善意，同意增產以幫助降低油價。
（三）誰來扯拜登後腿？
近期，伊朗不甘寂寞、加速製造核武，可能讓中東開啓「核武軍備」競賽。
自2015年歐巴馬政府與伊朗簽屬聯合全面行動計劃（JCPOA，簡稱伊朗核協議）後，伊朗一直抑制鈾濃縮以換取鬆綁經濟制裁。
但就在2018年川普卸任前幾周，川普退出核協議，讓伊朗重新開始鈾濃縮製造核武，以施壓美國。
當拜登正在為高油價焦頭爛額之際，伊朗6/15日關閉國際原能總署IAEA的監控鏡頭，使國際無法取得伊朗製造核武的進度，這也是對拜登政府恢復伊朗核協議的「致命打擊」。
伊朗正在加速建造核武的速度，再一年就能完成，伊朗的核武計畫可能讓中東本已脆弱的安全局勢惡化，屆時整個中東或將開始「核武軍備」競賽可能，沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國都有核計畫。
而鑑於美國已經制裁了伊朗且幾乎沒有效果，那拜登可能會被迫動武才能結束其核計畫；但動武卻又是重新將美國拖回這片他們想離開的地區。
（四）美國前十大海外債主均減碼美債規模
美國任意沒收俄羅斯美元外匯資產，是比「黑道」還霸道！
美國財政部6/15日公布的國際資本流動報告顯示，中國4月持有的美國公債規模，降至2010年5月以來最低水準，中日兩國共計減碼逾 500億美元，且前十大海外債主均減持美債。
前十大海外債主包括英國、瑞士、法國、巴西等國在內。整體而言，外國債主持有規模降至7.455兆美元，寫下2021年4月以來最低水準。
作為美國國債第二大持有者的大陸減持美債362億美元、餘額降至1兆34億美元，來到2010年6月以來的最低規模。這也是大陸連續5個月減持美國國債，累計近5個月以來共減持美債774億美元。
根據路透報導，大陸減持美國國債可能是為了減少美聯準會（Fed）近期升息導致美債價格下跌所帶來的損失，也有分析師認為，大陸減持美國國債也可能是為分散外匯持有量。
而中國出脫美債，導致美國公債殖利率上升。4月初10年期公債殖利率一度來到2.3895%。
此外，美國國債最大持有國的日本，4月也同樣減持美國國債139億美元，金額降至1兆2185美元，也是2020年2月以來最低規模。日本4月進一步減碼美債的原因，是日圓兌美元匯價持續貶值，促使日本投資人出售美國資產，套取匯兌收益。
在美國公債殖利率、美元強升之際，美國前十大海外債主均減碼美債規模，這是有貓膩的！是「美元霸權」要潰堤的前兆嗎？
四、跋尾—「護國神山」—你陪我長大，我護你一生！
曾幾何時，「護國神山」台積電於1/5日帶領八大門派攻上18,619「光明頂」，風光猶存，但半年光景，大盤已摔落大山頭頸線16162，令人不勝唏噓。
其間「護國神山」台積電也由「688」，跌到6/17日，盤中「499」吃到飽。
曾經「600元以下閉著眼買」的先知已不慎跌落山谷！
連戰鬥力指數爆表的貨櫃三雄「一張不賣、奇蹟自來」，也被彗星撞地球了！
大有為政府基金從一萬八千「光明頂」一路護盤，掩護「八國聯軍」撤出二兆資金，也算敦睦友邦、仁者無敵！
加上央行礙於選舉將至，貨幣政策左支右絀、不敢激進升息，致外資優雅出走、台幣趨貶，也算給竄逃外資附贈船票、仁至義盡！
還記得「8年8800億元前瞻基礎建設」、「8400億元防疫紓困4.0方案」，下一代的資源已被我們挪用，國庫阮囊羞澀，未來財政政策無語可問天！
目前政府基金兵力既折損過半，只能靠散戶自殘於阿呆谷，籌碼沈澱後才能四兩撥千金，散戶也算「愛呆丸」了！
若大有為政府尚有一絲惻隱之心，出動「國安基金」於半山腰拋出「速降繩」，也算功德無量！
而這「速降繩」一定有護住指數的台積電等八大門派高手，另壽險資金可能從側翼鎖定貨櫃三雄等「高殖利率個股」，短線投資者可等待這反攻起手式！
大凡一次長線探底，必將經歷空間、時間、籌碼、政策、總體經濟指標的總修正，才能完成築底。但在長空趨勢中，跌深也總有反彈！
尤其，行情總在半信半疑中反彈，卻又在充滿希望中毀滅！
造化喜弄人，長線投資者可等融資斷頭後、大地彌留淒風苦雨中再進場拾穗！
微信 
留言列表（766条）
WONDERFUL Post.thanks for share..more wait .. ?
Hello there, just became alert to your blog through Google, and found that it is really informative. I am going to watch out for brussels. I?ll appreciate if you continue this in future. Lots of people will be benefited from your writing. Cheers!
You made some respectable points there. I looked on the web for the problem and located most individuals will go along with with your website.
I discovered your blog site on google and check a few of your early posts. Continue to keep up the very good operate. I just additional up your RSS feed to my MSN News Reader. Seeking forward to reading more from you later on!…
I like it whenever people come together and share ideas. Great blog, stick with it!
This actually answered my downside, thanks!
I was able to find good information from your blog articles.
289657 308830Some truly nice stuff on this internet internet site , I like it. 217723
This website was… how do I say it? Relevant!! Finally I have found something that helped me. Cheers!
I think other web site proprietors should take this website as an model, very clean and great user friendly style and design, let alone the content. You’re an expert in this topic!
Your blog has rapidly become my trusted source of inspiration and knowledge. I genuinely appreciate the effort you invest in crafting each article. Your dedication to delivering high-quality content is apparent, and I eagerly await every new post.
I wanted to take a moment to express my gratitude for the wealth of invaluable information you consistently provide in your articles. Your blog has become my go-to resource, and I consistently emerge with new knowledge and fresh perspectives. I’m eagerly looking forward to continuing my learning journey through your future posts.
I want to express my sincere appreciation for this enlightening article. Your unique perspective and well-researched content bring a fresh depth to the subject matter. It’s evident that you’ve invested considerable thought into this, and your ability to convey complex ideas in such a clear and understandable way is truly commendable. Thank you for generously sharing your knowledge and making the learning process enjoyable.
I could not refrain from commenting. Well written.
Great info. Lucky me I found your blog by accident (stumbleupon). I’ve bookmarked it for later.
Your blog has rapidly become my trusted source of inspiration and knowledge. I genuinely appreciate the effort you invest in crafting each article. Your dedication to delivering high-quality content is apparent, and I eagerly await every new post.
I can’t help but be impressed by the way you break down complex concepts into easy-to-digest information. Your writing style is not only informative but also engaging, which makes the learning experience enjoyable and memorable. It’s evident that you have a passion for sharing your knowledge, and I’m grateful for that.
Pretty! This was an incredibly wonderful article. Thank you for providing this info.
Thank you for sharing indeed great looking !
Your writing style effortlessly draws me in, and I find it nearly impossible to stop reading until I’ve reached the end of your articles. Your ability to make complex subjects engaging is indeed a rare gift. Thank you for sharing your expertise!
Your blog is a true gem in the vast expanse of the online world. Your consistent delivery of high-quality content is truly commendable. Thank you for consistently going above and beyond in providing valuable insights. Keep up the fantastic work!
I would like to thank you for the efforts you’ve put in penning this blog. I really hope to view the same high-grade blog posts from you in the future as well. In truth, your creative writing abilities has inspired me to get my very own website now 😉
Thank you for sharing indeed great looking !
I cling on to listening to the reports lecture about receiving boundless online grant applications so I have been looking around for the finest site to get one. Could you advise me please, where could i acquire some?
After looking at a number of the blog articles on your site, I really like your way of blogging. I saved it to my bookmark website list and will be checking back soon. Please check out my web site as well and let me know what you think.
Great article. I will be dealing with a few of these issues as well..
bouncing ball casino
Thanks for your concepts. One thing I’ve noticed is always that banks along with financial institutions are aware of the spending habits of consumers and as well understand that a lot of people max out and about their credit cards around the vacations. They prudently take advantage of this particular fact and begin flooding the inbox plus snail-mail box using hundreds of 0 APR credit cards offers soon after the holiday season ends. Knowing that if you are like 98 of all American public, you’ll jump at the opportunity to consolidate consumer credit card debt and move balances for 0 APR credit cards.
An intriguing discussion is worth comment. I think that you should write more about this issue, it may not be a taboo subject but usually folks don’t talk about these issues. To the next! All the best!
I have observed that in the world the present moment, video games would be the latest phenomenon with kids of all ages. Periodically it may be impossible to drag young kids away from the video games. If you want the best of both worlds, there are many educational gaming activities for kids. Good post.
Its like you learn my thoughts! You appear to know so much approximately this, such as you wrote the e book in it or something. I think that you simply can do with a few p.c. to force the message home a little bit, however other than that, this is wonderful blog. A fantastic read. I’ll certainly be back.
My brother suggested I might like this website. He was entirely right. This post actually made my day. You cann’t imagine simply how much time I had spent for this information! Thanks!
I must applaud your talent for simplifying complex topics. Your ability to convey intricate ideas in such a relatable manner is admirable. You’ve made learning enjoyable and accessible for many, and I deeply appreciate that.
This article is a true game-changer! Your practical tips and well-thought-out suggestions hold incredible value. I’m eagerly anticipating implementing them. Thank you not only for sharing your expertise but also for making it accessible and easy to apply.
Your blog has rapidly become my trusted source of inspiration and knowledge. I genuinely appreciate the effort you invest in crafting each article. Your dedication to delivering high-quality content is apparent, and I eagerly await every new post.
Excellent article. I am facing many of these issues as well..
Your writing style effortlessly draws me in, and I find it nearly impossible to stop reading until I’ve reached the end of your articles. Your ability to make complex subjects engaging is indeed a rare gift. Thank you for sharing your expertise!
Your passion and dedication to your craft radiate through every article. Your positive energy is infectious, and it’s evident that you genuinely care about your readers’ experience. Your blog brightens my day!
Your unique approach to tackling challenging subjects is a breath of fresh air. Your articles stand out with their clarity and grace, making them a joy to read. Your blog is now my go-to for insightful content.
Your passion and dedication to your craft radiate through every article. Your positive energy is infectious, and it’s evident that you genuinely care about your readers’ experience. Your blog brightens my day!
Your writing style effortlessly draws me in, and I find it nearly impossible to stop reading until I’ve reached the end of your articles. Your ability to make complex subjects engaging is indeed a rare gift. Thank you for sharing your expertise!
I really love your website.. Excellent colors & theme. Did you develop this amazing site yourself? Please reply back as I’m wanting to create my own personal site and would like to know where you got this from or exactly what the theme is called. Thank you.
You’re so cool! I do not think I have read anything like that before. So wonderful to find somebody with some genuine thoughts on this subject matter. Seriously.. many thanks for starting this up. This website is something that is required on the web, someone with a bit of originality.
Hey! I’m at work browsing your blog from my new iphone 3gs! Just wanted to say I love reading your blog and look forward to all your posts! Keep up the fantastic work!
Your positivity and enthusiasm are undeniably contagious! This article brightened my day and left me feeling inspired. Thank you for sharing your uplifting message and spreading positivity among your readers.
I must commend your talent for simplifying complex topics. Your ability to convey intricate ideas in such a relatable way is admirable. You’ve made learning enjoyable and accessible for many, and I appreciate that.
Your storytelling prowess is nothing short of extraordinary. Reading this article felt like embarking on an adventure of its own. The vivid descriptions and engaging narrative transported me, and I eagerly await to see where your next story takes us. Thank you for sharing your experiences in such a captivating manner.
Your positivity and enthusiasm are truly infectious! This article brightened my day and left me feeling inspired. Thank you for sharing your uplifting message and spreading positivity to your readers.
Nice i really enjoyed reading your blogs. Keep on posting. Thanks
Great post. I was checking constantly this blog and I’m impressed! Extremely useful info particularly the last part 🙂 I care for such info a lot. I was seeking this particular information for a long time. Thank you and good luck.