比特幣是「抗通膨」最殺武器?

比特幣是「抗通膨」最殺武器?

                                 2home.co  楊惟婷

 

美國自新冠疫情以來已印鈔逾10兆美元,債台高築,負債近29兆美元已遠超過GDP21兆美元,通膨作祟只是時間早晚的問題。

 

在舊時代裡,對抗通膨就只有買黃金、買房一途,但為何2021年黃金卻沒漲到?目前每盎司黃金仍在1,800美元上下震盪,較2021年初高點2,072美元仍下跌15%;反之,新時代的比特幣近日漲到11月的歷史高點6.8789萬美元,較去年初的3,200美元大漲20倍多。

 

但虛擬貨幣在12/4日突然暴跌,虛擬幣市值第一大的比特幣(BTC)24小時內暴跌20%,從11月的歷史高點68789美元,跌至12/4日的低點42000美元,從高點拉回37.6%,市值一度蒸發五分之一,而市值第二大的以太幣(ETH)在單日的跌幅也逾21%。近日,比特幣在47000 美元附近整理,玩這種「海盜船」遊戰,的確心臟要比較大顆。那比特幣還是抗通膨最殺的武器嗎?

 

一、加密貨幣是貨幣?或是資產?

 

「末日博士」紐約大學經濟學教授羅比尼5/24日重申加密貨幣泡沫化的看法,他表示比特幣既不是貨幣,也不是資產,也與其他加密貨幣一樣,無法代替其它工具對抗通膨風險。

 

羅比尼認為,加密貨幣雖然是一種新型貨幣,卻不具貨幣必須有的四種性質:作為記帳單位、成為支付方式、有穩定的儲蓄價值,以及作為單一的計價單位。


另外,也完全不符「資產」的定義:作為資產須具有一定的現金流或效用,可以用來確定其基本價值。

例如投資股票資產有現金股利可折為現值,而此現值即為股票價值;購買債券資產可獲票面利率;貸款會產生利息;房產能收租和提供住房服務。

又如,黃金用於各產業與珠寶業,也被視為一種對抗尾部風險且能穩定保值的工具,包括對抗通貨膨脹、貨幣貶值、金融危機、政治和地緣政治等風險。然而,比特幣與其他加密貨幣完全沒有現金流與效用,所以沒有任何基本價值。

 

加上,比特幣等加密貨幣的漲跌勢,很容易被金融監管機構的評論所逆轉,或者被馬斯克們這類反覆操作的巨頭發推特影響價格波動,易被人為操縱。

 

二、比特幣崩跌背後的力量,從何而來?

 

比特幣20214月從逼近6.5萬美元的歷史高點下修,回跌將近一半。
隨後又在6月和7月份遭到大量拋售,尤其6/22一度下殺至28000美元,這是自20211月以來首度跌破3萬美元大關。

■大陸整頓比特幣挖礦

 

市場人士把問題歸咎於大陸當局整頓比特幣挖礦,相關措施包括關閉交易所和礦場、禁止 ICO以及金融機構服務等。

 

9/24日比特幣又在大陸發布《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》下,政策表明任何虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動,進一步打壓虛擬貨幣市場。
在這樣的消息之下,導致比特幣等虛擬貨幣價格狂跌,比特幣一度從920日的4.7萬美元,幾天後即下跌至4萬美元。

 

■中美擬擴大監管

 

在拜登政府簽署的 5500億美元基礎設施法案中,明確要求數位貨幣必須賦稅,此引發一些交易員擔心監管及稅收而拋售持幣。
另外,大陸發改委也宣布將對大規模比特幣開採的新限制,包括對以產業式集中式挖礦、國有單位涉及挖礦為重點展開全面整治,也帶來衝擊。

加密貨幣在11/16 日又突然急跌,比特幣領跌落直逼 60000 美元,跌幅逾 7%,價格摔至 61000 美元附近。

 

發改委表示,虛擬貨幣「挖礦」能源消耗和碳排放量大,對產業發展、科技進步不具有積極的帶動作用,其盲目無序發展對推動經濟社會高質量發展和節能減排帶來嚴重不利影響。

 

受監管利空籠罩,11/16日比特幣一度跌破6萬美元關口,近一日跌幅達 8.4%,以太幣也同步下挫,報價回落至4200美元附近,近一日跌幅達10.1%

 

另虛擬貨幣在12/4日突然暴跌,虛擬幣市值第一大的比特幣(BTC)24小時內暴跌20%,從11月的歷史高點68789美元,跌至12/4日的低點42874美元,從高點拉回37.6%,下跌幅度相當驚人。

 

三、比特幣飆漲背後的力量,從何而來?

 

不過,自7月中旬以來,比特幣價格開始穩步上揚。
比特幣展開一波大反彈,除了技術面突破、B-Word 加持,還有亞馬遜進軍加密貨幣領域的消息提振市場。

 

7月底,亞馬遜(AMZN-US)貼了一份數位貨幣專家的職缺消息,描述中稱該職位人員「將擁有亞馬遜數位貨幣和區塊鏈策略的願景和戰略」。此令人聯想亞馬遜或許也將推出自家的「穩定幣」或與美元等實體通用貨幣掛鉤的數位代幣。
而亞馬遜對此並沒有回應。因而比特幣在7/26 日反彈至接近40000美元。

倘若亞馬遜宣布將接受用比特幣支付,或者至少為其商家促進支付,這將是加密貨幣獲得主流驗證的另一個跡象。

 

■在8月份,又有兩項消息對加密貨幣帶來了正向的影響。
1
、美國最大加密貨幣交易所 Coinbase表示,將在自家的資產負債表上增加5億美元的加密貨幣,並計畫將10%的利潤投資於加密貨幣。
2
、另外,PayPal 也宣布將在英國推出新的服務,使用戶可以在英國購買、持有和出售加密貨幣。

 

7/30日美國參議院兩黨小組日前提議對加密貨幣交易課稅,為基建法案謀求 280億美元的收入,其條款中要求所有「中介者」(broker) 必須向國稅局 (IRS) 報稅,意味著礦工、軟體開發人員、利益相關者都可能被列為課稅對象,引發幣圈反對。

 

8/9日為了減輕幣圈疑慮,參議院推出修正案縮小監管範圍,以免扼殺產業創新。加密貨幣產業主張,原本的修正案把礦工和利益相關者排除在中介者之外,並且獲得財長葉倫的支持。

 

■除了上述嚴格法規限制有望放寬外,美國證券交易委員會 (SEC) 也開始開放更多加密產業金融產品。
例如,近期比特幣策略專業基金 (BTCFX-US) 准許推出,不過市場還是引頸期盼比特幣ETF,以避免期貨交易機制的風險。

在上述利多激勵下,比特幣8/9日突破46000 美元。

其他區塊鏈相關 ETF 也大漲,全球規模最大、成立最久 Amplify 轉型數據共享主動型 ETF (BLOK-US) 連七天上漲了 13.4%。仍

此外,資產規模 3700 萬美元的 VanEck Vectors 數位轉型 ETF (DAPP-US) 暴漲 24%;資產規模 6600 萬美元的 Bitwise 加密行業創新者 ETF (BITQ-US) 也漲 21%

 

儘管這些ETF走勢多與比特幣一致,但波動性相對較小。這些ETF能在比特幣ETF准許推出前,為市場提供投資加密產業的管道。
不過,這些 ETF 成分股配置仍有所不同,例如Amplify ETF主要是主動式基金,其持有的43支股票是所有相關 ETF中最多樣化的;而 VanEck Bitwise ETF則是指數型基金,前者追蹤 MVIS全球數位資產指數,後者追蹤 Bitwise加密創新30指數。兩者投資組合有超過70%的重疊,但VanEck 的手續費低0.2%

 

■大型投資者進場,比特幣突破5萬美元

 

儘管州和聯邦層面的監管壓力越來越大,比特幣9/3日仍重返5萬美元,加密貨幣交易火燙。

但這次加密貨幣上漲之主因,乃一些大型投資者似乎正購買更多比特幣。

例如,根據證券文件,價值基金資深經理人 Bill Miller 在其 Miller Opportunity 信託共同基金 (LGOAX-US) 中累積了150萬股 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC-US),這相當於基本1400個比特幣。

 

加密貨幣背後也有大人物不斷吹捧。
例如推特 (TWTR-US) Square (SQ-US) 執行長 Jack Dorsey 表示,Square正在擴大投資,打算建立與加密貨幣相關的營收來源。亦即正在為比特幣建立一個「去中心化交易的開放式平台」。該平台名為「TBD」,旨在更便利地為全球各地非託管比特幣錢包提供資金,擴大目前加密貨幣的進入管道,例如 SquareCash AppCoinbase

 

一些小銀行也開始涉足加密貨幣。
例如總部位於俄克拉荷馬州的 Vast Bank 已成為第一家在聯邦存款保險公司 (FDIC) 支持下提供加密貨幣銀行業務的聯邦特許貸方。
該銀行在一款行動app上提供加密貨幣的交易服務,作為託管方,並透過 Coinbase為加密貨幣資產提供保險。

 

然而,這些金融投資也引起更嚴格的監管環境。如美國最高證券監管機構、證券交易委員會 (SEC) 主席 Gary Gensler 警告,加密貨幣公司不要在未首先向監管機構註冊的情況下推出產品或服務,爾後才來乞求寬恕。

例如,SEC 已對Uniswap Labs 展開調查,尋求有關投資者對Uniswap的使用方式,以及其營銷實踐的資訊。Uniswap Labs 是前幾大去中心化金融 (DeFi) 交易所的開發商。

 

國家證券監管機構也關注像BlockFi這樣的加密貨幣借貸平台,投資者可以靠其數位資產獲得高額收益。紐澤西州監管機構已下令BlockFi停止提供新的計息帳戶,但生效日期推遲至930日。

 

■美國首檔比特幣期貨ETF上市,激勵比特幣創下67017美元的歷史新高

 

10月初比特幣漲勢再現,因美國首檔比特幣期貨ETFBITO)正式上市,旺盛買氣帶動加密貨幣投資熱潮,直到10/20日價格竟然一舉衝到66974.77美元,飆破今年4月創下的歷史高位,改寫歷史新高。由於受惠於美國第一檔比特幣期貨ETF上市,比特幣創下67017美元的歷史新高。

 

VanEck比特幣期貨ETF將於11/16日上市,激勵比特幣再創6.8789萬美元歷史高點

 

VanEck 11/16日推出「VanEck 比特幣策略期貨 ETF」(VanEck Bitcoin Strategy ETF),交易代號「XBTF」,管理費用比目前上市的兩檔比特幣期貨ETF還要便宜。該檔比特幣期貨 ETF 的操作費用比率(Expense Ratio)僅0.65%,低競爭對手 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO-US) Valkyrie Bitcoin Strategy ETF(BTF-US) 0.95%,上市後將成為美國最便宜的比特幣期貨 ETF

 

VanEck 11/19日收到美國證券交易委員會(SEC)的評論,稱其計畫上市的 VanEck 比特幣 ETF 無法解決對比特幣可能受市場操作的潛在擔憂,因此否決其上市申請。

比特幣期貨ETF與直接投資比特幣不同,比特幣期貨ETF是追蹤以現金結算的期貨合約,而不是比特幣本身的價格,在期貨合約到期時,必須支付換約成本,通常會損害ETF的表現。

 

■中美搶錢大作戰上膛比特幣在中美資本戰的剩餘價值

 

以往模式是美國印鈔換取大陸生產的廉價商品,最後減債升息回收美元,把通膨爛攤子留給大陸承擔,但這次大陸透過「大限電」並不買單。

 

最近大陸為何又打壓比特幣?
表面挖礦耗電,實際上,因為大陸民間大量資金外流的管道之一正是比特幣。

在川普時代美國也對比特幣不友善,主因共和黨金主是華爾街銀行業,如果比特幣合法,將吃掉傳統金融業版圖,於是銀行業積極遊說政府,不可核准比特幣 ETF

但近來美國 SEC核准第一支比特幣 ETF上市,10/19日在紐約交易所上市,雖不直接持有加密貨幣,但是投資與比特幣業務有關的公司,例如電動車特斯拉持有大量比特幣,及挖礦區塊鏈有關的公司。

 

美國政府為何在這個時點核准比特幣ETF
恐怕是美國考量通膨惡化,而聯準會很快縮減QE
核准比特幣ETF,使比特幣繼續抗通膨;又可在中美資本戰中,持續作為大陸資金外流的地下管道,可以接收大陸流出的熱錢。

 

現在美國有了比特幣新資本戰武器,中美之間金融戰爭升級了,若核准第一支比特幣 ETF,將來就有第二支、第三支 ETF,表示傳統的基金及保守的養老基金都可投資比特幣,後續恐推升比特幣持續上漲。

 

四、機構投資者近期愛用比特幣「對抗通膨」

 

投資比特幣的人群,同樣看到了央行無節制印鈔帶來的「通膨風險」。
高通膨隱憂引發市場對相關避險資產的興趣,這些資產包括黃金或比特幣,所以加密貨幣近期成為市場資金避風港。

 

■資金逐利而行,持續由黃金流向比特幣

 

比特幣在10月又創下歷史新高,但是傳統上被投資人視為應對通膨工具的黃金卻遭到反向拋售,黃金ETF資金持續流向比特幣。

 

根據彭博社的數據顯示,2021年以來投資人已經從全球最大的黃金ETF中贖回超過100億美元,實體黃金儲備也在減少。
2021
年初迄今黃金價格已經下跌了7%,至每盎司1,782美元;與此同時,比特幣價格卻一度漲到6.8789萬美元的歷史新高,年初迄今的漲幅達到125%

 

安聯首席財務顧問 Mohamed El-Erian 表示:「現在人們傾向於將比特幣視為投資組合多元化的工具之一。通膨是眾多催化劑之一,風險分散讓比特幣吸走了一部份黃金的資金。」

尤其,當黃金未能強力應對通膨的壓力,黃金ETF資金流向比特幣的步伐也就正在加速。這種資金流動若持續進行,仍有望支撐比特幣多頭至年底。

 

小摩也表示,推動比特幣創下歷史新高的是通膨擔憂。小摩認為比特幣是比黃金更好的通膨對沖工具,這就是當前比特幣上漲的主要原因,此也引發自9月以來,資金從黃金 ETF轉向比特幣基金的趨勢。

 

■機構投資者使用加密貨幣對抗通膨,10月加密貨幣總市值漲至2.77兆美元

 

其實比特幣價格上漲不只是因為BITO(比特幣ETF)上市,主要還受到通膨升溫所激勵,在此情況下,比特幣儼然已成為比黃金更好的抗通膨工具。

 

近期通膨升溫,但由於黃金並未發揮其可靠的避險功能,今年以來下跌7%
摩根大通指出,自2021年年初以來,逾 100億美元流出黃金ETF,與此同時,逾200億美元流入了比特幣基金,此或許反映了投資者心中想法的轉變。

 

7月之後比特幣由低點上漲,強漲衝上55000美元,比特幣市值再次超過1兆美元,此改變了機構投資人對比特幣的看法。
此時有3個主要原因推動比特幣的上漲:
首先是美國政策制定者最近保證,無意效仿大陸禁止加密貨幣;
其次,近期閃電網路 (Lightning Network) 和第二層支付解決方案的興起;
其三,加上薩爾瓦多正式採用比特幣。

尤其第3個原因,是機構投資者對比特幣的興趣增加。

 

目前,許多比特幣的信徒們都堅信比特幣是可以對抗美國印鈔。或許他們認為比特幣是一種比黃金更好的通膨避險工具。

尤其比特幣近期漲勢相當兇猛,10/20創下歷史新高價來到67017美元,對比10月初的4.3萬美元價格,短短不到1個月比特幣上漲超過53%

 

目前只要通貨膨脹數據持續攀高下,比特幣可能繼續上漲,這種資金流動的變化(從黃金ETF轉到比特幣),支持比特幣在年底前都持續上漲。

 

回顧比特幣9/24日在大陸發布《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》,表明任何虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動,進一步打壓虛擬貨幣市場。在這樣的消息之下,導致比特幣等虛擬貨幣價格狂跌,比特幣一度從920日的4.7萬美元,幾天後下跌至4萬美元。

 

不過10月初比特幣漲勢再現,因美國首檔比特幣期貨ETF正式上市,旺盛買氣帶動加密貨幣投資熱潮,直到10/20日價格竟然一舉衝到66974.77美元,飆破今年4月創下的歷史高位,改寫歷史新高。

 

隨著比特幣 (BTC) 衝高後,先前漲勢落後的以太幣 (ETH) 加速前衝,10/21 報價衝上4369元,距離歷史新高僅一步之遙。

 

在兩大主要貨幣比特幣及以太幣帶領下,據 CoinGecko 數據,10月加密貨幣總市值上漲至 2.77兆美元,持續創歷史新高。

 

11月加密貨幣總市值首衝破3兆美元

 

由於美國核准比特幣ETF上市,整體流通性與應用持續擴大,熱潮持續發酵,比特幣、以太幣近11/9日價格雙雙創下歷史新高。

尤其比特幣站 6.8萬美元大關,再創下歷史新高,市值第二大的以太幣報價也來到4800美元之上,連帶狗狗幣、柴犬幣等迷因幣也引發市場熱烈關注,規模迅速擴大,目前加密貨幣總市值已經突破3兆美元,較2020年底翻漲將近三倍。

 

五、比特幣「抗通膨」只是個假議題?

 

■達里歐:高通膨會吃掉實際財富

 

創辦橋水聯合 (BridgeWater) 的億萬富豪達里歐對高通膨提出警訊,表示投資組合價值上漲只是帳面財富,通膨高漲會導致實際財富縮水。

 

美國10月消費者物價指數 (CPI)年增率已飆升到1990年代以來最高水準,對此達里歐11/11日向追隨者提出警告說:「某些人錯誤地以為,資產價值上漲代表自己變得更富有了,卻沒有意識到購買力被侵蝕。受傷最重的是持有現金的那群人。」

 

達里歐看衰現金已有一段時間,認為「在央行大舉印鈔下,當很多鈔票和信用被創造出來,它們的價值就會下降,因此擁有更多錢不必然代表財富或購買力增加,持有其他資產勝過現金。」

 

達里歐警告,「美國現在入不敷出,靠大量印鈔支應,但鈔票也因此變薄,失去購買力。」他主張,美國得靠提高生產力和加強合作來改善,但現在卻走在錯誤的方向。

 

Fed無限量QE下,比特幣暫時做為抗通膨工具?

 

在美國Fed無限量QE下,資金潮水需要蓄洪池,以防釀成百年一遇的通膨。其中,加密貨幣、股市、債市、房市皆是美國Fed愚人碼頭上的四艘船舶。

尤其,比特幣及其他加密貨幣的投機性,更是其成為QE的資金蓄洪池的首選,可以暫時扮演抗通膨四分衛。

 

而各國央行大量QE的資金浪潮,現今約有3兆美元資金胃納在加密貨幣市場,比特幣即佔大宗,暫扮抗通膨的白馬騎士。但從某個暗黑角度來看,這是各國央行刻意放縱,以加密貨幣刺殺通膨,當然利用完畢應會殺x滅口,而各國央行作掉加密貨幣加密貨幣只是時間早晚的問題。

 

由於美國Fed即將縮減購債 (Taper) ,比特幣做為抗通膨角色將弱化。

隨著各國央行QE即將退場,一旦加密貨幣階段性任務結束並出現下跌,恐為加密貨幣市場敲響泡沫化警訊。屆時,連同股市、債市、房市在內等傳統金融資產是否將一同遭受到影響,值得關注?

 

當然,近期虛擬貨幣又出現「元宇宙」想像天空,或許利用價值尚未被利用殆盡?另比特幣在中美資本戰的剩餘價值也尚未被利用殆盡,美方尚不至於讓比特幣一刀斃命?

 

對吾人而言,比特幣離成為真正的貨幣還有一段很長的路要走,能否走多遠,端視其可利用剩餘價值。

 

■拜登為救民調,將成為通膨殺手

 

美國勞工部公布的11月消費者物價指數 (CPI) 報告,暴露總統拜登面對下一個的政治夢魘:通膨。因11CPI年增率寫下逾30年來最大漲幅,這股力量足以摧毀美國家庭預算,以及民主黨長達數月路線之爭下的財政計畫,也讓共和黨人在能源價格高漲的問題上,找到抨擊拜登的契機。

 

高通膨正在削弱拜登的政治地位,他的民調支持率已經跌落到40%附近。再如此脫軌,拜登和民主黨將無力迎戰202211月的期中選舉。

拜登11/10日已改變說法,表示扭轉通膨此趨勢是當務之急,這一反他前幾個月對物價上漲只是疫情暫時副產品的說法。

 

Fed主席鮑爾12/30日出席美國參議院銀行委員會聽證會中也承認,關於通膨,是時候放棄「暫時性」的措辭,而且Fed 考慮提前幾個月結束縮減購債 (Taper)。鮑爾的評論表明,Fed 重點已轉向應對通膨及其負面影響。

 

六、當Fed收縮資金,比特幣是否會成為「打通膨」的祭旗?

 

■在中美資本戰的搶錢大作戰下,大陸將持續封殺加密貨幣

 

大陸人民銀行、發改委等10部門9/24日發布加密貨幣挖礦與相關業務活動的整治通知,將挖礦活動列入「淘汰類產業」;此外,大陸人民銀行也發布另一項通知,明確表示所有加密貨幣服務均屬非法金融活動,並嚴禁境外交易所向境內居民提供相關服務。

另一方面,人行也透過《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》強調,加密貨幣相關業務活動均屬非法,將嚴格禁止加密貨幣兌換、買賣、發行融資以及衍生品交易等活動,違法者將追究刑事責任。

 

大陸政府部門認為,加密貨幣挖礦活動不僅大量消耗能源,碳排放量也大,對國家經濟與產業發展的正面影響也有限,且考慮到加密貨幣生產與交易過程帶來的金融風險,若投資人盲目投資恐對整體經濟社會安定帶來不良影響。

因此除了強化加密貨幣挖礦活動的監管調查,也將加密貨幣挖礦活動列入「淘汰類產業」,按規定禁止投資,同時加快對存量項目的有序整改淘汰。

 

值得注意的是,除大陸人民銀行、發改委外,共同發布整治通知的政府部門還包含中央宣傳部、網信辦、工信部、公安部、稅務總局、市監總局、銀保監會與國家能源局。

 

■女股神伍德億仍重申,比特幣價格將升至50萬美元

 

大陸9/24日祭出強力封殺加密貨幣的舉措,給「女股神」伍德的方舟投資(ARK Invest)旗下 ARK Innovation Fund 基金(代號 ARKK)一記重擊,ARKK 2020年績效笑傲其他美國 ETF,現在卻落居後段班。

 

伍德曾表示,比特幣價格將升至50萬美元,因此對Coinbase大力投資10億美元,占 ARKK基金約4.7%,不過隨大陸宣布全面禁止加密貨幣交易與挖礦後,Coinbase股價挫跌,比特幣也遭拋售。

 

依晨星(Morningstar)數據顯示,ARKK基金2021年為止累計下跌4.4%,在美國其他595檔中等市值成長型基金中排名倒數第100 位,但在過去五年內,ARKK 基金年報酬率達到42.3%,在同類基金中排名前1%

 

「女股神」伍德表示,最近中美洲國家薩爾瓦多已成為全球首個以比特幣作為法定貨幣的國家,巴拿馬與烏克蘭也企圖將比特幣作為法定貨幣。

 

目前伍德仍重申,企業持續將資金分散到加密貨幣,機構投資者也開始把 5% 資金配置到加密貨幣,相信比特幣價格將會是目前的10倍,比特幣價格5年內可望突破50萬美元,也看好以太幣的上升潛力,建議投資配置6成比特幣、4成以太幣。

 

伍德認為以太幣已從工作量證明 (proof-of-work) 版,升級到基於權益證明 (proof-of-stake) 的版本,加上近來 NFT Defi的行情火熱,使以太幣開發商出現爆炸式成長。

 

■臉書改名Meta後,元宇宙概念加密貨幣「Mana」暴漲成幣圈黑馬

 

社群媒體巨擘臉書(Facebook)的執行長祖克柏10/28日宣布公司將更名為Meta,以納入公司的虛擬實境未來願景,也就是他所說的「元宇宙」。

 

臉書 (FB-US) 10/15日正式改名為「Meta」,未來將營運重心放在元宇宙(Metaverse),而一款鮮為人知的元宇宙先驅加密貨幣「Mana」跟著暴漲 400%,創下每枚 4.16 美元的歷史新高,意味著幣圈投資人對元宇宙概念投下信任票。

 

Mana2017年推出,是以太坊區塊鏈上第一個、也是迄今為止最大的多人角色扮演遊戲元宇宙「Decentraland」的代幣,玩家可透過Mana買賣 Decentraland中的資產,而 Decentraland 被視為是元宇宙的先驅之一。

在臉書更名背後,Mana與其他與元宇宙相關的加密貨幣上漲,這意謂元宇宙的概念正在進入大眾主流意識,且也被視為越來越多人接受元宇宙趨勢的跡象。

 

10月全球最大加密貨幣比特幣每枚飆漲到6.8789萬美元的紀錄新高後,投資人對比特幣的興趣開始減弱,因此投資人開始物色其他較小型的加密或同類型的競爭幣(Altcoin)。

因此,柴犬幣近日價格飆漲,市值超車狗狗幣,成了名副其實的「狗狗幣殺手」。近期,柴犬幣市值達390億美元,為排名第九大加密貨幣,同期狗狗幣市值為357億美元,排名第十大加密貨幣。

 

■魷魚幣11/1日價格崩跌99.99%至近乎0,引發幣圈動盪

 

生存遊戲韓劇《魷魚遊戲》(Squid Game) 全球爆紅,加密貨幣市場也來湊熱鬧,魷魚幣 (SQUID) 一週內狂漲逾 230,000%,然而,11/1日魷魚幣斷崖式暴跌99.99%,價格幾乎躺平歸零。

 

線上遊戲平台 Squid Game 推出《魷魚遊戲》同名線上闖關遊戲,並在 10 27 日發行遊戲專用代幣魷魚幣 (SQUID),玩家必須要先持有「魷魚幣」且預付入場費才可以參與《魷魚遊戲》。
魷魚幣僅在去中心化交易所 Pancakeswap DODO 交易所交易,兩家交易所都是基於幣安智能鏈 (BSC) 發行。

 

11/1日主要是存放魷魚幣的多個位址遭受攻擊、線上遊戲平台Squid Game開發商疑似捲款跑路、社群媒體推特還將「魷魚幣」的官方帳號列為可疑帳號並且關閉,引發幣圈動盪。

 

CoinMarketCap 數據顯示,魷魚幣價格在過去24小時一度達到2856美元高點後,其價格崩跌近99.99% 0.002541 美元,其交易量較同期增長超過 130%,顯示巨大拋售壓力湧現。

 

可見,押注對的代幣可能會帶來令人瞠目結舌的財富,但問題是,飆漲的價格往往會以類似的方式崩落,風險是相對大,因此明智的做法是投資人僅交易自身可承受的風險。

 

■薩爾瓦多宣布使用比特幣做為法定貨幣,比特幣爆跌是否炸鍋了?

 

薩爾瓦多20216月正式宣布使用比特幣做為法定貨幣,成為全球上第一個承認比特幣是法定貨幣的國家,之後 Bukele 也宣布了多項相關採用和挖礦的政策。政府已經開始建設基礎設施,以支持國家發行的比特幣錢包 Chivo,並最近公布了建立「比特幣城」的計畫。薩爾瓦多現在商品價格可用比特幣顯示,稅收可以用加密貨幣支付,比特幣交易不需要繳納資本利得稅。

 

比特幣在11 /10 日創下 69000美元的歷史新高,但自那以來已經下跌了 20%。比特幣在12/3日價格跌至54000美元下方時,薩爾瓦多總統 Nayib Bukele 貫徹「逢低買入」原則,以超過 500萬美元購入100枚比特幣。

截至目前為止,薩爾瓦多持有 1220枚比特幣,以 54000美元價格計算,薩爾瓦持有的比特幣價值約 6630萬美元。

 

但虛擬貨幣在12/4日突然暴跌,虛擬幣市值第一大的比特幣(BTC)24小時內暴跌20%,從11月的歷史高點68789美元,跌至12/4日的低點42874美元,從高點拉回37.6%,下跌幅度相當驚人。這下Bukele炸鍋了?

 

薩爾瓦多一直在與IMF談一項規模10億美元的注資計畫,國際貨幣基金也表示,薩爾瓦多宣布比特幣為法定貨幣的舉措存在許多經濟和法律隱憂,將使 IMF支持該國的金援計畫前景蒙上一層陰影。

 

七、跋尾Fed收縮資金,比特幣是否兔死狗烹?

 

被視為矽谷創投教父的提爾 (Peter Thiel) 最近表示,比特幣價格高漲,顯示美國通膨居高不下。

提爾說:「比特幣就像礦坑裡的金絲雀 (canary in the coal mine),是最誠實的市場,告訴我們舊有體制即將爆破。」

 

■加密貨幣總是一夕之間崩潰,如何成為「抗通膨」悍將?

 

觀察美國、中國最新加密貨幣政策,雖然美國允許開放比特幣期貨ETF交易,但在美國總統拜登最新簽署的5500億美元基礎設施法案中,包括對數位貨幣的新稅務報告要求,引發部分投資者對稅收疑慮,拋售持有的加密貨幣。

 

另大陸則視虛擬貨幣「挖礦」對能源消耗和碳排放量大,也對產業發展、科技進步不具有積極的帶動作用,進一步整頓虛擬貨幣市場。

 

比特幣等虛擬貨幣12/4日暴跌,讓許多幣圈富豪損失慘重,虛擬貨幣交易所幣安CEO、華人首富趙長鵬也不例外,據估算,趙長鵬在12/4日晚一夜資產蒸發逾人民幣(下同)100億甚至150億元。

 

比特幣完全沒有收益,對於實體經濟也沒有貢獻,純粹作為「抗通膨」概念的比特幣,市值一度超越「臉書」的邏輯到底何在?當QE即將退場之時,比特幣失去抗通膨價值,載舟、也能覆舟,令人憂心。


靠夢想撐托的比特幣,是否會成為金融資產泡沫化的先期警訊?

 

■女股神:比特幣有望在2026年達到56萬美元

 

有「女股神」稱號、執掌方舟 (Ark) 投資管理公司的伍德表示,如果機構投資者投入比特幣,並且在投資組合中配置 5%的比特幣,以目前水準來看,比特幣有望在2026年升至約 56萬美元。

 

伍德指出,來自機構的買入正在發生,因為比特幣區塊鏈網路的透明度,允許用戶幾乎可以即時看到機構購買的進行。

 

伍德也表示,最近中美洲國家薩爾瓦多已成為全球首個以比特幣作為法定貨幣的國家,巴拿馬與烏克蘭也企圖將比特幣作為法定貨幣。

 

伍德長期買進比特幣相關股票,例如 Coinbase(COIN-US) 是旗艦基金 ARKK 前十大持股,Grayscale Bitcoin Trust 也是 ARK Next Generation Internet ETF(代號為 GBTC) 前十大持股。

 

但「女股神」執掌的方舟投資管理公司的投資旗艦基金方舟創新ETF(ARKK-US) 規模達 178 億美元,2021年跌20%以上,因為該ETF主要專注於成長型股票的基金,但是在市場預期美國Fed將收緊貨幣寬鬆政策的情況下,表現不佳。

其中,美電動車巨頭特斯拉 (TSLA-US) 和影音串流平台 Roku(ROKU-US) 等幾檔重點持股皆已從高點回跌。相較之下,標準普爾 500 指數則是同期上漲了約 24%

 

儘管如此,女股神伍德仍表示,即使經歷了艱難的時期,還是會堅持原先的計劃,並且依方舟投資公司的模型預測未來 5年的年均複合成長率仍將超過 40%

信仰是很重要的,而伍德仍堅持她的信仰,持續看多加密、特斯拉和推特!

女股神重申:比特幣價格可能會增值至50萬美元以上。

 

■芒格:這個時代比網路泡沫更瘋狂,希望加密貨幣從未被發明

 

巴菲特的老戰友、現年97歲的波克夏副主席芒格12/3日表示,市場在某些地方被嚴重高估,目前的環境比1990年代後期幻滅的網際網路泡沫「更加瘋狂」。

 

而「股神」巴菲特執掌的波克夏海瑟威 (BRKA-US) 已連續四個季度賣出股票,是2008年以來首見趨勢。波克夏的現金水位增至創紀錄的 1492 億美元。可見目前世局,連股神也保守,找不到安全投資、併購標的,可供投資資產,不如買回自家庫藏股,以守得雲開見月明。

 

芒格強調,許多優質公司的估值已經過高,他特別點名加密貨幣,表示他不參與這種發瘋的熱潮,並嚴厲批評加密資產的推動者。

 

他說:「我永遠不會購買加密貨幣。我希望它們從來沒有被發明過。」

就這一點,他贊揚了大陸的決定。他說:「我認為大陸政府做出了正確的決定,那就是簡單地禁止他們。我的國家—講英語的文明—做出了錯誤的決定。」

 

總之,加密貨幣不是各國央行嫡生子,當然無法上位,也只有被利用的份。

在美國Fed無限量QE下,資金潮水需要蓄洪池,以防釀成百年一遇的通膨。其中,加密貨幣、股市、債市、房市是美國Fed愚人碼頭上的四艘船舶。
尤其,比特幣及其他加密貨幣的投機性,更是其成為QE的資金蓄洪池的首選,可以暫時扮演抗通膨四分衛。

現今約有3兆美元游資胃納在加密貨幣市場。當然,這是各國央行刻意放縱,以加密貨幣刺殺通膨,當然利用完畢應會殺x滅口。

 

近期,加密貨幣又在中美搶錢大作戰上也扮一要角,當然尚有利用價值;而加密貨幣又出現「元宇宙」想像天空,或許要等其剩餘價值消失殆盡,比特幣才會飛灰煙滅,而其能否走多遠,端視其剩餘利用價值尚有多少?

 

對內心大多頭的人,往往從千層峰中也能看到多重谷。例如「女股神」伍德仍相信比特幣價格5年內可望突破56萬美元。伍德認為,有很多挖礦活動正轉向美國,「分散的」、「綠色的」加密貨幣,將會更為環保,並且而且是通過再生能源進行。祝福木頭姐!!

 

而您的投資信仰呢?
您相信2022年加密貨幣牛市是否會繼續?或者是結束的開始?

 

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留言列表(40条)

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